[요약] [속보효] 도이치 뱅크도 결국 상업용 부동산 문제 #도이치 #상업용부동산 #위기 :: with AI

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[ 요약 ]

저는 Deutsche Bank가 문제가 있다고 언급했지만, 사실 Deutsche Bank는 괜찮습니다. 문제는 있지만 심각하지 않습니다. Credit Suisse와 달리 Deutsche Bank 주식 가격은 크게 하락하지 않았지만 coco bond는 위험에 빠져있습니다. Deutsche Bank의 coco bond 가격은 크게 변동이 있어 Credit Suisse보다 나쁜 상황입니다. 상업용 부동산 대출에서 유럽 은행 중 가장 큰 대출자인 Deutsche Bank가 문제를 일으키고 있습니다. 이 문제는 5조 3천억 달러 대출 중 1750억 달러의 부실 대출이 있습니다. 상업용 부동산 문제는 규모 때문에 다른 것과 비교할 수 없이 심각한 문제입니다. 작은 은행에서 부동산 대출 비중이 크며 대출 문제를 겪고 있습니다. 현재 상업용 부동산 공실율은 20%이며 San Francisco는 미국에서 가장 낮은 공실율을 보유했으나 19%로 급등하였습니다. 이 문제는 크리스마스 이후 금리 인상으로 발생하였으며, 부동산 가치 하락, LTV 변동, 추가 자본 필요 등으로 증폭될 가능성이 있습니다. 이 문제는 큰 규모이기 때문에 심각한 문제입니다.

해당 문제는 크고 복잡합니다. 그러므로 Deutsche Bank와 Credit Suisse 사이의 차이점, 작은 은행에서의 대출 문제, 그리고 상업용 부동산 대출의 문제를 간략하게 설명했습니다. 그러나 이 문제를 완전히 해결하려면 많은 고민이 필요합니다. 이 문제를 해결하기 위해 노력하며, 대출 문제를 겪고 있는 기업들에게는 자금 조달 방법 등을 고민하며 지원하는 것이 필요합니다.

 

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[BREAKING] Deutsche Bank has commercial real estate problems after all #deutsche #commercialrealestate #crisis

https://www.youtube.com/watch?v=0g4TMQNsOeQ 

 

 

 

[ 한글 전체 ]

싸늘하다고 도이치뱅크를 언급했지만, 사실 도이치뱅크는 괜찮아요.
문제는 있지만 너무 심각하지는 않아요.
도이치뱅크 이야기가 나오면서 독일 총리도 참견했다고 하지만, 크레딧 스위스와는 달라요.
지금 크레딧 스위스의 주가는 망할 가능성이 높아졌고, cds(신용파산보험료)가 올라가는 상황이죠.
반면, 도이치뱅크는 아직 괜찮아요.
주가가 많이 떨어진 것은 아니지만, 코코 본드는 문제가 있어 보이네요.
도이치뱅크의 코코 본드 가격은 상당히 변동이 크고, 크레딧 스위스보다는 안 좋아 보입니다.
이제 어떻게 해야 할지 많은 고민이 필요할 것 같습니다.
자, 도이치뱅크는 문제가 없어야죠.
없어야 되는데, 왜 지금 도이치뱅크를 의심하고 사람들이 문제를 삼느냐라고 이게 치고 들어가고 따져보고 하다 보니까 유럽 은행 중에서 미국의 상업용 부동산의 대출을 제일 많이 해주는 회사다라는 이것이 문제가 돼 가지고 지금 이렇게 혼란스러운 상황이다라는 거죠.
결국에는 그러면 이게 무슨 문제로 연결됩니까?
상업용 부동산으로 연결된다라는 거죠.
상훈형 부동산 얘기는 이야기를 꺼내는 거 자체가 굉장히 좀 죄송스러운 이유가 뭐냐면 5.3조원이라는 대출 중에서 블룸버그의 1월 20일 날 나왔던 자료인데요.
175 빌리언 달러.
지금 문제가 있는 걸로 보이는 부실 대출이란 얘기예요.
이 상업용 부동산의 문제는 규모면에서 다른 거랑 비교하지 마라.
자, 상업용 부동산의 규모가 부실 대출 규모가 여기에 있어요.
나머지들은 여기 있습니다.
소프트웨어와 아이고 야, SVB됐어.
야, SVB 너요.
정도인데, 상업용 부동산은 여기야.
야, 너는 뭐 어디서 명함을 내미냐.
지금 여기라니까.
여기 안 보이니?
지금 상황 파악이 안 돼.
지금 SVB에서 어디서 까불어?
지금 SUV는 여기고, 상업용 조종사는 여기야.
여기 비교가 안 된다니까, 요렇게 보시면 되겠습니다.
상당히 심각합니다.
두 번째는 뭐냐면, 국채랑도 비교하지 마.
지금 우리가 SVB 이야기하면서 무슨 얘기를 많이 했냐면요, 국채의 민실현 손실이 문제가 된다는 얘기를 진짜 많이 했잖아요.
국채랑 비교하지만, 국채, 국채, 어딨어?
이리로 나와 봐.
국채.
얘가 국채입니다.
얘가 상업용 부동산입니다.
왜 왜 비교하지 말라는지 알겠죠?
얘가 지금 부실 미시령 손실이 여기 있는 거예요.
그래가지고 이번에 SVB 때문에 난리가 났네.
정말 큰일 났어라고 얘기를 했잖아요.
근데 지금 3학년 부동산은 여기 있어요.
비교가 안 되잖아.
그렇죠.
그런데 이 기사는 올해 1월 20일 나왔던 기사예요.
사실 그러니까 새롭지는 않아요.
근데 왜 주말 사이에 갑자기 모든 언론에서 지금 상업용 부동산이 난리가 났고 막 이런 얘기가 왜 나오냐라고 보면은 이것 때문인 것 같아요.
상업용 부동산이 있죠.
상업용 부동산 대출이 약 5조 달러라고 얘기했을 때, 그 중에서 70% 가까운 것이 누가 대출을 해줬는지 물어보면, 중소형 은행에서 해줬습니다.
반대로, 소형 은행이 가지고 있는 대출 중에서 부동산 대출이 얼마나 되는지를 보면, 43%입니다.
대형 은행은 13% 밖에 안 됩니다.
이것도 마찬가지로 소형 은행을 타겟팅하는 거죠.
SVB 사태가 일어난 후, 작은 은행들이 엄청 힘든다고 했는데, 그 은행들이 가지고 있는 부동산 대출을 봤더니 너무 많다는 거예요.
자, 여기가 지금 몇 퍼센트냐면 공실률이 20%입니다.
이제 여기서 좀 특징적인 거 하나가 있는데요.
바로 여기 샌프란시스코입니다.
샌프란시스코는 2019년에도 공실률이 전체에서 가장 낮았습니다.
그래서 5% 정도 밖에 안 됐어요.
이게 얼마나 올라갔냐면, 19%까지 올라갔습니다.
이번 FMC 회의 때도 잠깐 질문이 나온 적이 있었는데, 파울한테 이런 질문을 한 것 같아요.
"상업용 부동산이고 심각한 거, 당신 알고 있습니까?" 라는 이야기를 하니까 "알고 있다"라고 이야기하면서 이슈가 다른 어떤 위기와 비교할 수 있을 거라고 생각하지 않는다는 거예요.
이 얘기는 다시 말하면 뭐냐면, 그거는 꺼내지 말자, 야.
그거 알고 있는데 상업용 부동산 얘기를 여기서 왜 꺼내?
그거는 좀, 그거는 안 터지는 거라고 생각하자.
우리 제발 그것까지 터진다고 얘기해 버리면 어떡하니?
그러면 이제 상업용 부동산도 너무나도 큰 문제이기 때문에 비교할 수가 없어요.
큰 문제이기 때문에 괜찮아야 되는데, 근데 문제가 된다면 어떤 식으로 문제가 될까요?
이 순서입니다.
첫 번째는 금리를 올렸잖아요.
우리가 지금 금리를 올렸습니다.
환경이 악화됐죠.
그럼 부동산 가치가 지금 떨어졌잖아요.
10%에서 20%가 지금 떨어졌단 말이에요.
그러면 LTV를 터치합니다.
돈 갚아, 이렇게 된다는 거죠.
그럼 돈을 갚아야 되니까 추가 자본이 필요합니다.
근데 이제 돈을 못 빌리면 디폴트라는 거죠.
자살 매각해야 되는 거고.
자, 이런 순서가 되겠습니다.
여기서 이제 걸리는 겁니다.
돈을 빌려야 하는 상황인데, 요즘은 대출이 어려워졌습니다.
현재 SB는 상업용 부동산 대출을 해줄 수 있는 상황인데, 이를 어떻게 해결할까 고민하고 있습니다.
그러나 상황이 이렇게 어렵다 보니, 현재 관련 은행이나 리츠에서는 공매도가 붙어있으며 CMBS 상업용 부동산에서 스프레드가 급등하고 가격이 하락하는 현상이 일어나고 있습니다.
이에 많은 사람들이 상업용 부동산의 문제점을 인지하고 있습니다.
도이치뱅크도 마찬가지인데, 이 문제가 많은 부분을 차지하고 있다는 사실이 밝혀졌습니다.
이상이 오늘 제시한 상황과 상업용 부동산 문제입니다.

 

 

SMALL

[ English Summary ]

I mentioned that Deutsche Bank is in trouble, but in fact, Deutsche Bank is fine - it has problems, but they're not serious. Unlike Credit Suisse, Deutsche Bank's stock price hasn't fallen much, but its coco bonds are at risk. Deutsche Bank's coco bond prices have fluctuated wildly, making it worse off than Credit Suisse. Deutsche Bank, the largest lender among European banks in commercial real estate loans, is in trouble. The problem is $175 billion in non-performing loans out of $5.3 trillion in loans. The commercial real estate problem is a problem like no other because of its scale. Smaller banks have a large share of real estate loans and are experiencing lending problems. The current commercial real estate vacancy rate is 20%, and San Francisco used to have the lowest vacancy rate in the country, but it has spiked to 19%. This problem was caused by the post-Christmas interest rate hike and is likely to be amplified by falling property values, changing LTVs, and the need for additional capital. This is a serious problem because it's big.

The problem is big and complex, so we've outlined the differences between Deutsche Bank and Credit Suisse, the challenges of lending at smaller banks, and the problems with commercial real estate lending. But solving this problem completely will require a lot of thought. As we work to solve this problem, we need to support companies that are experiencing lending problems by thinking about how to raise money.

 

 

 

[ English Full Text ]

I mentioned Deutsche Bank for being cold, but the truth is, Deutsche Bank is fine.
They have problems, but they're not too serious.
Speaking of Deutsche Bank, even the German chancellor weighed in, but that's not the case with Credit Suisse.
Right now, Credit Suisse's stock price is looking more likely to fail, and CDS (credit default swaps) are going up.
Deutsche Bank, on the other hand, is still fine.
Its stock price hasn't dropped much, but its coco bonds look like they're in trouble.
The price of Deutsche Bank's Coco Bond is quite volatile, and it looks worse than Credit Suisse's.
There's a lot of thinking to be done about what to do now.
Well, Deutsche Bank shouldn't have a problem.
It shouldn't be in trouble, but why is Deutsche Bank in trouble right now, and why are people questioning it, and why are we in this mess right now because this is the biggest lender of commercial real estate in the U.S. among European banks.
At the end of the day, what does this lead to?
It leads to commercial real estate.
I feel very bad about even bringing up commercial real estate because out of the $5.3 trillion in loans, this is from Bloomberg on January 20th.
175 billion dollars.
I'm talking about nonperforming loans that are now in trouble.
Don't compare this commercial real estate problem to anything else in terms of scale.
Okay, here's the size of the commercial real estate, here's the size of the bad loans.
Here's the rest of it.
Software and oh, my God, it's SVB.
Hey, SVB you.
That's about it, but commercial real estate is here.
Dude, where are you handing out business cards?
It's right here.
Can't you see this?
I don't know what's going on here.
Where the fuck are you in SVB?
The SUV is here, the commercial pilot is here.
There's no comparison here, let's put it this way.
It's pretty serious.
The second thing is, don't even compare it to Treasury bonds.
You know, we've been talking a lot about SVBs, and we've talked a lot about the realized losses on Treasuries being a problem.
You compare it to Treasuries, but Treasuries, Treasuries, where are you?
Come on out here.
Treasuries.
This is Treasuries.
This is commercial real estate.
See why I say don't compare?
This is where the nonperforming losses are right now.
Okay, so we're in the middle of this SVB mess.
I told you, we're in trouble.
But here's the third-grade real estate.
It's not comparable.
Right.
By the way, this article came out on January 20th of this year.
So it's not really new.

There's commercial real estate.
When we talked about commercial real estate loans being about $5 trillion, close to 70% of them, if you ask me who made the loans, they were made by small and mid-sized banks.
Conversely, if you look at how much of the loans that small banks have are real estate loans, it's 43%.
Large banks are only 13%.
So again, it's targeting the smaller banks.
After the SVB debacle, they said that small banks are really struggling, but when you look at the real estate loans that they have, they have so many.
Now, here's what the vacancy rate is right now, it's 20%.
Now, there's one thing that's kind of unique here.
This is San Francisco right here.
San Francisco had the lowest vacancy rate in the country in 2019.
So it was like 5%.
This is how high it went, it went up to 19%.
And there was a question that came up at this FMC meeting, too, a little bit, and I think I asked Paul this question.
"Commercial real estate, serious stuff, you know?" And he said, "I do," and he said, "I do," and he said he didn't think it was comparable to any other crisis.
Which is like, let's not bring that up, dude.
If you know that, why are you bringing up commercial real estate?
Let's just pretend that that's, that's not going to blow up.
What if we say, please, that's going to blow up too?
Then now you can't compare commercial real estate because it's such a big problem.
It should be okay because it's a big problem, but if it's a problem, how is it a problem?
In this order.
Number one, we raised interest rates.
We've raised interest rates now.
The environment has gotten worse.
Then you've got real estate values down now.
I mean, they're down 10% to 20% right now.
Then you touch the LTV.
It's like, "Pay me back," you know.
Then you need additional capital because you have to pay it back.
But now, if I can't borrow the money, I default.
I have to do a suicide sale.
Okay, so this is the sequence.
Now here's the catch.
I need to borrow money, and it's hard to borrow money these days.
Now, SB can make commercial real estate loans, and we're trying to figure out how to do that.
However, because the situation is so difficult, the banks and REITs involved are now shorting, and there is a phenomenon that spreads are skyrocketing and prices are falling in CMBS commercial real estate.
So a lot of people are recognizing the problems in commercial real estate.
Deutsche Bank is one of them, and it turns out that it's a big part of the problem.
So that's the situation and the commercial real estate problem that we've presented today.